Rabo: claim Fannie Mae is ongegrond

Hieronder een verklaring van Rabobank

LIBOR

De Rabobank heeft vorderingen en verzoeken om documentatie en informatie ontvangen van diverse toezichthouders en mededingings- en strafrechtelijke autoriteiten in Europa, Azië en Noord-Amerika, met inbegrip van Nederland, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten (‘V.S.’) en Japan. Deze verzoeken maken deel uit van lopende onderzoeken betreffende het proces van het inzenden van submissies ten behoeve van de vaststelling van de London Interbank Offered Rate (‘LIBOR’) met betrekking tot verschillende valuta’s en voor dergelijke submissies ten behoeve van de Euro Interbank Offered Rate (‘EURIBOR’). De Rabobank is op verschillende tijdstippen lid geweest van acht LIBOR-panels en van het EURIBOR-panel.

Momenteel is de Rabobank lid van de LIBOR-panels voor Britse Pond Sterling (‘GBP’), U.S. Dollar (‘USD’) en de Euro (‘EUR’). De Rabobank is nooit lid geweest van het panel voor de Tokyo Interbank Offered Rate (‘TIBOR’). De Rabobank blijft volledig meewerken aan deze onderzoeken.

37 Hoge kredietwaardigheid: risicomanagement

De Rabobank is, samen met andere Panelbanken, als gedaagde betrokken in een aantal collectieve schadevergoedingsprocedures (class actions) en individuele civiele rechtszaken in de V.S.. In dat kader zijn vorderingen ingesteld bij federale en lokale rechterlijke instanties die verband houden met USD LIBOR, Japanse Yen LIBOR (‘JPY LIBOR’), TIBOR en EURIBOR.

Hieronder volgt een samenvatting en update van enkele van deze rechtszaken.

Op of omstreeks 12 augustus 2011 zijn ongeveer 22 collectieve schadevergoedingsprocedures in verband met USD LIBOR gevoegd tot een Multi-District Litigation (11-md-2262-NRB) (de ‘MDL’) om met het oog op het gerechtelijk vooronderzoek te worden behandeld door de U.S. District Court for the Southern District of New York (het ‘Southern District’) ten overstaan van rechter Buchwald (de ‘Rechtbank’). Op of omstreeks 30 april 2012 hebben de eisers in de MDL (de ‘MDL Eisers’) zes gewijzigde vorderingen ingediend (tezamen de ‘MDL Vorderingen’). Daarin wordt gesteld dat de USD LIBOR Panelbanken (de ‘MDL Gedaagden’) een plan zouden hebben uitgevoerd om de USD LIBOR te verlagen met als vermeend doel: (i) hun ware financieringskosten lager voor te stellen om hun instellingen financieel gezonder voor te doen komen dan zij in werkelijkheid waren; en (ii) een lagere rente te betalen op financiële producten die gekoppeld waren aan LIBOR en die MDL Gedaagden aan hun investeerders verkochten.

Op 30 juni 2012 hebben de MDL Gedaagden verzoeken ingediend om de MDL Vorderingen af te wijzen. Op 29 maart 2013 heeft de Rechtbank haar vonnis (het ‘Vonnis’) uitgesproken. Dit Vonnis strekt tot gedeeltelijke toewijzing van en gedeeltelijke afwijzing van de ingediende verzoeken tot afwijzing. De Rechtbank heeft alle MDL Vorderingen ingediend door de MDL Eisers afgewezen, behalve enkele vorderingen ingediend door de eisers in FTC Capital GmbH, et al. v. Credit Suisse Group AG, et al. (de ‘Beursgerelateerde Eisers’) onder de U.S. Commodities Exchange Act. In haar Vonnis heeft de Rechtbank alle federale mededingingsrechtelijke en RICO vorderingen afgewezen en de op het recht van een individuele staat van de VS gebaseerde vorderingen afgewezen. Ook heeft de Rechtbank bepaalde vorderingen betreffende manipulatie van grondstoffen (commodities) gedeeltelijk afgewezen op grond van het verstrijken van de toepasselijke verjaringstermijnen.

Op 12 april 2013 hebben drie gedaagden (Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Norinchukin en Credit Suisse) een heroverweging van delen van het Vonnis verzocht. Eisers hebben zich hiertegen op 29 april 2013 verzet en gedaagden hebben hierop op 9 mei 2013 een antwoord ingediend.

Op 17 mei 2013 hebben sommige MDL Eisers een verzoek tot eiswijziging ingediend om de gronden van hun op mededingingsrechtelijke gronden gestoelde vorderingen aan te vullen. 

De Rechtbank heeft de MDL Gedaagden geïnstrueerd niet te reageren op dat verzoek, tenzij zij hun instrueert wel te reageren. Als gevolg van het Vonnis hebben de Beursgerelateerde Eisers op 23 mei 2013 een verzoek tot eiswijziging ingediend voor wat betreft hun vorderingen gebaseerd op de Commodities Exchange Act. Op 1 juli 2013 hebben de MDL Gedaagden bezwaar gemaakt tegen het verzoek van de MDL Eisers tot wijziging van hun vorderingen die betrekking hebben op manipulatie van grondstoffen (commodities). Hiernaast hebben op 22 april 2013 sommige MDL Eisers een verzoek tot bekrachtiging van het Vonnis zodat tussentijds hoger beroep kan worden ingediend, waartegen de MDL Gedaagden bezwaar hebben gemaakt. Deze verzoeken zijn op 8 augustus mondeling aan de Rechtbank toegelicht. De Rechtbank heeft nog niet beslist op deze vier verzoeken.

Sinds het indienen van het verzoek tot afwijzing van de vorderingen hebben verschillende andere eisers USD LIBOR-gerelateerde vorderingen ingediend. De MDL Gedaagden hebben getracht elk van deze vorderingen naar de Rechtbank te laten verwijzen om bij de MDL te worden gevoegd. De in de MDL gevoegde procedures die vorderingen zoals genoemd in het Vonnis omvatten, zijn aangehouden bij rechterlijk bevel van 3 mei 2013.

Op 13 februari 2013 heeft 7 West 57th St. Realty Co. (‘7 West 57th’) een vordering ingediend genaamd 7 West 57th St. Realty Co. v. Citigroup, Inc. et al. (13-CV-00981) in het Southern District. Daarin worden de USD LIBOR Panelbanken als gedaagden genoemd. Op 11 juni 2013 heeft 7 West 57th een gewijzigde vordering ingediend houdende dat gedaagden hebben samengezworen tot manipulatie en het kunstmatig laag houden van USD LIBOR, behalve tussen september 2008 en oktober 2008, toen de beweerdelijke manipulatie van gedaagden USD LIBOR kunstmatig verhoogde. 7 West 57th beweert dat deze verhoging van USD LIBOR haar heeft geschaad door een kunstmatige waardevermindering van haar obligatieportfolio te veroorzaken.

38 Halfjaarverslag 2013 Rabobank Groep

Op 30 april 2012 heeft Jeffrey Laydon (‘Laydon’) als eiser een collectieve schadevergoedingsvordering ingesteld, Laydon v. Mizuho Bank, Ltd, et al., 12-CV-3419 (GBD). Vervolgens heeft Laydon gewijzigde vorderingen ingediend, waarvan de meest recente beweert dat de JPY LIBOR en TIBOR Panelbanken bewust kunstmatige Euroyen TIBOR en JPY LIBOR submissies hebben gedaan, waardoor Euroyen TIBOR futures werden verhandeld op kunstmatige prijsniveaus.

Gedaagden hebben op 14 juni 2013 een verzoek ingediend om de Laydon vordering af te wijzen. Laydon heeft op 13 augustus 2013 een bezwaar tegen dit verzoek ingediend. In acht genomen dat de collectieve schadevergoedingsprocedures en civiele procedures onzekerheden kennen, is de Rabobank van oordeel dat deze procedures, waarin de Rabobank gedaagde is, ongegrond zijn. De Rabobank zal zich dan ook ten volste blijven verweren tegen deze procedures.

Het is niet zeker wanneer en onder welke voorwaarden toezichthouders en mededingings en strafrechtelijke autoriteiten hun onderzoeken zullen afronden, maar de Rabobank verwacht dat bepaalde toezichthouders en strafrechtelijke autoriteiten hun onderzoeken dit jaar zullen voltooien. Gezien de thans bekende bevindingen en de uitkomsten van de onderzoeken bij andere Panelbanken die inmiddels publiek zijn geworden, zal de weging van de feiten en omstandigheden naar alle waarschijnlijkheid leiden tot schikkingen met deze toezichthouders en autoriteiten.

Daar waar ten aanzien van de mogelijke uitkomsten van deze schikkingen een schatting kan worden gemaakt omtrent de hoogte van de daarmee gemoeide bedragen heeft de Rabobank dit gedaan. Het totaalbedrag van deze schattingen is als voorziening verantwoord. De last voor het vormen van de voorziening is verantwoord onder de overige resultaten. Het verstrekken van toelichtingen met betrekking tot deze voorziening kan de positie van de Rabobank ernstig schaden. Derhalve is deze voorziening verantwoord onder de overige schulden.